一間連信用卡都不發的銀行，京城銀為何吸引大金控搶親？

一間不做信用卡、消金業務營收占比連一成都不到的地區性銀行，為何能吸引大型指標金控提親？

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自台南起家的京城銀行，是全台僅六十幾間分行的中小型銀行，但卻靠著企金與投資部位，二○二三年，每股盈餘（EPS）達五・五九元，比十四家金控都還高，也創下該銀行紀錄。

同時，它更宣布要發出每股三元、是去年兩倍有餘的現金股利，使得該行現金殖利率，在二四年第一季已公布的股利政策中，拿下金控與銀行股族群中排名第一。

就在利多頻傳的同時，四月中傳出京城銀正與買家洽談出售，消息一出，攪動了台灣銀行圈一池春水，被點名的買家不乏中信、永豐等大型金控。

「敢輸，賺更多」
戴誠志只在賺錢賽道踩油門

京城銀要出售並非空穴來風。該銀行大股東、京城集團董事長蔡天贊四月中接受媒體訪問時指出，雖然該行經營績效很好，但年輕一代若沒興趣接班，他不會勉強。

出售的另一大考量，恐怕也與讓京城銀獲利屢創新高的靈魂人物董事長戴誠志有關。他已年逾七十，面對台灣銀行業過度競爭的背景，他還能帶京城銀走多遠，抑或接班人能否維持他創造的成功，都存在未知數。

攤開京城銀財報，不管是呆帳覆蓋率，抑或逾放比，表現都遠優於同業。

該行主要的營收來源為企業金融與投資，而非多數商銀常見的消費金融收入。背後邏輯，源自於戴誠志的經營哲學：敢輸，賺更多。

出身玻璃產業家族的他，跟一般銀行家的邏輯不同，很敢把送上門的錢，往外推。

一位不願具名的台灣前五大銀行總經理透露，戴誠志曾對他說，京城銀不會去爭取過多的存款，甚至這些存款金流「應該去你們銀行才對。」因為他很清楚，京城銀的定位與規模，該做什麼樣的生意。量體大於該行能負擔的存款資金，若沒能好好利用，在財報上都是銀行的負債，戴誠志絕對不拿。這與大多銀行追求存款擴張、才能使放款等業務成長的經營邏輯大相徑庭。

甚至，台積電曾經找上門，要在京城銀放入存款，也被戴在同樣邏輯下拒絕。

同樣的道理，他也用在消金業務，放棄了一般銀行都有的信用卡業務，因為他知道以京城銀規模來看，這並非自己具備優勢的戰場。

在沒有比較優勢的地方，他一分力都不想施。但在他有機會賺錢的賽道，他會踩足油門，加倍的贏回來。

京城銀主力放在企金業務，結合了股東京城建設的背景，使得該行在經手不動產相關融資案時，更有眼光評估與操作，去做大銀行較難切入、毛利更高的案子。

一位本土銀行企金主管便舉例，像是一些中南部地區性或中小型規模的案件，一是規模不大，二是大銀行不一定理解在地的不動產與土地行情，無法精準評估風險，很難做這生意。不過，對於股東有建設背景的京城銀來說，這就是他們有能力切入的市場。

這一點，從該行存放款利差持續高於同業平均可見一斑，截至去年第三季，京城銀的存放款利差為一・九八個百分點，比同期本國銀行數值高出近四成。

被評「一個會賺錢的靈魂」
他會再次高點賣出？

戴誠志敢輸眼前的表象，但要在後頭賺回來的例子，更從京城銀行新化分行的重建案一覽無遺。

該分行曾在地震中受損，原本十二樓的建築物，在改建後，卻不追求最大樓地板面積，而只建成兩層樓的建物，甚至將二樓開放成公共藝文空間。

一位熟識戴誠志的友人向商周轉述，戴誠志曾向他表示，此舉，是為了把天際線留給台南市民。因為他更在乎的，是在地仕紳關係，讓客戶更愛它，留在京城銀，這對銀行來說，比有形的建物更有價值。

此時此刻，或許是京城銀要出嫁的最好時間點。

但，一位國銀企金主管提醒，京城銀出售後，能否與新買家產生綜效，關鍵在於買家能否留住原本人才，以及保留經營文化。例如，在戴誠志領導下，該行透過投資債券與股票等金融商品帶來許多獲利，但這樣的操作風格，在被合併後能否維持，就是種考驗。

「戴（誠志）的核心就是套利專家。」前述友人直言，戴誠志的專長就是在價格不合理時買入，並在價格上漲時賣出，「他就是一個會賺錢的靈魂。」

曾經，在戴誠志擔任誠泰銀行董事時，他也在幕後提供建言，最終使該銀行成功出售給新光金，是他在金融圈一大代表作。如今，他親自帶領京城銀轉骨，見證了該行的成年禮。

不論京城銀這次是否能成為他又一次「高點賣出」的精準投資，但眾多大金控的垂青，已經是對他敢輸才能贏的哲學最大肯定。